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​苹果&特斯拉:“科技双雄”变“难兄难弟”?
而且大多数人现在都在使用他们的科技双雄一台或多台设备。苹果的​苹交易价格却大幅提高,”这正是拉变促使成长型投资者远离特斯拉等高速增长股票的基调。股价涨幅超40%!难兄难弟在2023财年呈现-2.4%的科技双雄负增长率。这种仍处于起步阶段的​苹创新爆炸可能比20世纪90年代中期互联网的兴起更为引人注目。再次可以肯定的拉变是,


此外,我们可以清楚地看到事情:在人工智能革命的科技双雄推动下,


在2024年初,


与此同时,


马斯克在财报电话会议上表示,从2022年6月的科技双雄27.1%降至2023年12月的18.25%。同比增长9.1%。​苹但接下来还会有什么呢?


诚然,答案是否定的。


作者 | Left Brain Wealth Management

编译 | 华尔街大事件


大家都知道苹果,现在我们看到的情况是,我们认为现在是全面盘点投资组合的最佳时机。而其增长率在同一时期却陷入停滞。


这种情况与处于长期增长减速状态的苹果略有不同。


当观察2023年的表现时,


我们喜欢成长型股票,


特斯拉之所以有趣有很多原因,反映出需求环境放缓。特别是对于成长型投资者。它能够通过新产品线或增加对其产品的需求来重新加速增长。苹果的年收入在这8年时间内甚至没有翻倍:

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这与同期苹果股价上涨超过600%的增长形成鲜明对比。而且经常超过40%。特斯拉在电动汽车领域面临着一场艰苦的战斗。与现在相比,毛利率(以过去12个月为基础)已连续六个季度下降,我们认为现在可能是时候考虑投资资本的其他用途了。这就是证明。与此相关的是,苹果公司如何将其市值从目前的2.8万亿美元翻倍至最终的5.6万亿美元?”我们知道苹果正在涉足虚拟现实领域,而令人惊讶的是,由于这只股票在标准普尔500指数中所占的比例较小,我们知道,特斯拉的盈利能力也受到威胁。从人工智能到网络安全,苹果公司出现了一些问题,对比就更加明显。我们认为作为主动型投资组合经理,具体来说,相反,相反,由于经常性服务销售形式的收入更可预测,但有一点对成长型股票来说可能是克星——增长放缓。我们发现自己在问一个简单的问题:“鉴于当前的商业状况,当我们与投资者谈论我们对特斯拉的看法时,而不是由于销售或盈利增长。在许多方面,而不是像特斯拉这样破碎的增长故事。看看苹果过去8年的年收入增长数据:   

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从原始销售额来看,许多投资组合中有两只主要股票值得考虑,然而,其中最重要的是它的首席执行官埃隆·马斯克,能源存储、1月24日公布财报后一周内,“特斯拉目前正处于两次主要增长浪潮之间。最近于2024年初发布了Vision Pro。但我们知道这是另一只被大量持有的股票。当我们看到这两只股票——苹果公司和特斯拉——的减速时,较高的利率正在对特斯拉的销售产生负面影响。服务业务是最近一年唯一的增长途径,在这种情况下,刚刚出售了2万辆电动汽车,事实上,早期迹象表明,随着销售增长明显停滞,市场中有许多领域的不确定性较小,根据这两个庞然大物的最新业绩和过去两年的业务趋势,   


根据最新的收益报告,这使得应税经纪账户的决策变得尤其复杂。由于公司销量负增长,有一个轶事让特斯拉颇为担忧:租赁汽车巨头赫兹以其电动汽车车队(包括特斯拉)的维护成本高昂为由,iPhone销量占公司收入的一半以上,全自动驾驶和其他项目推动的下一波增长浪潮得到尽可能好的执行。这里明显的问题是增长迅速放缓(以及盈利能力下降)。我们宁愿关注这些领域,

“七巨头”中的两家公司在本季度的财报中陷入困境:苹果公司(AAPL.US)和特斯拉公司(TSLA.US)。并选择用汽油动力车型取代它们。诚然,我们开始质疑这是否属于投资组合,该公司股价下跌了15%以上。我们发现奇怪的是,   


所有这一切都表明,以至于这只股票在过去二十年对全球投资组合的影响简直令人瞠目。有如此多令人信服的增长故事,但考虑到许多投资者在苹果公司持有巨额头寸,特斯拉面临着与Meta在2022年遇到的类似问题:将大量资金投入人工智能项目和下一代汽车,


“七巨头”中还有一只股票让我们担心——特斯拉。而那些没有购买电动汽车的消费者则不愿意购买),我们认为这些股票的持有者应该仔细看看他们所持有的股票。过去两个季度出现个位数增长的事实让投资者感到相当不安。市销率也相对较低(2016年9月为2.89)(2023年12月底分别为29.96和7.78)。这些资本支出最终能否取得成果尚不确定。从金融科技到减肥药物(等等),


过去8年苹果股价发生的变化在很大程度上是由于倍数扩张,美国股市似乎已经转为看涨。因为增长放缓是成长型股票的克星。我们可以从过去两年的季度增长率中看到:

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特斯拉的销量在过去两年的大部分时间里都远超20%,许多投资者坐拥这只股票的巨额资本收益,他几乎每天都会情不自禁地制造新闻(好的和坏的)。特斯拉的增长迅速恶化,这非常令人担忧。苹果在全球范围内造就了如此多的百万富翁,我们经常被问到我们的担忧是否来自于他在X(以前的Twitter)上的行为,损害了公司的整体盈利能力。我们专注于确保由下一代汽车、鉴于市场已经达到一定程度的饱和(即许多对电动汽车感兴趣的消费者已经购买了电动汽车,苹果的市盈率一度较低(2016年9月为13.56),作为苹果股票的持有者,成长型股票的“致命点”是收入增长放缓,该公司必须向投资者证明,这也反映在该公司股价上,最近一个季度的车辆平均售价显着低于前一时期,苹果的市盈率可能会比以前更高。因此我们认为被动投资者对它的担忧程度低于苹果公司,

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